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商业银行是货币市场和存货市场的;银行在货币流通中扮演什么角色?

 2021-04-04     汇聚货币网   

要回答这个问题,首先要清楚问题中的两个概念。一是银行,有不同形态不同职能的银行,比如商业银行商业银行是货币市场和存货市场的、政策性银行、投资银行、行使货币政策权力的银行、特定职能的金融机构(世界银行等)。在此,简要分为两类,第一类是以行使特定金融政策和职权的中央银行,第二类是以盈利为目的的商业银行。二是货币流通,也就是货币作为流通手段和支付手段所形成的连续不断的运动。通常的货币流通是由商品流通所引起的货币运动形式,虚拟经济繁荣起来之后货币流通又可能与实体经济运行无直接联系。

商业银行是货币市场和存货市场的;银行在货币流通中扮演什么角色?

作为中央银行,是基础货币创造机构和货币政策制定机构,也就是货币流通得以维持的基础。需要明确的是,在现代经济体制下,央行发行货币并不是直接投放现金或电子货币,并不是简单地开印刷厂那么简单。而是通过各种货币政策提供货币,途径有多种。比如通过降低存款准备金率,让商业银行有更多的可以向市场投入的资金,这就形成了基础货币;反之提高存款准备金率,则是收紧基础货币。又如通过公开市场操作,央行购入国债,便向市场中投入流动性,增加基础货币;反之正回购,则收回流动性减少基础货币。此外,外汇占款被动投入基础货币,改革开放之后我国出口获得大量贸易顺差,作为企业和个人是赚取外汇在国内兑换成人民币,作为央行则是收购外汇资产而相应投放本国货币,形成基础货币投入。无论是那种方式,都需要记入央行的资产负债表(资产负债业务),提供的基础货币实际上是央行的负债。央行是货币政策的主要制定者和执行者,不应具备盈利性目的,不能吸收公众存款和对非金融实体单位发放贷款。

商业银行是货币市场和存货市场的;银行在货币流通中扮演什么角色?

作为商业银行,是货币流通的重要融资服务机构,也可以理解为货币流通的中介机构。商业银行通过提供各种金融产品和服务参与到实体经济中,提供的产品包括存款、贷款、汇兑、储蓄、票据贴现等,具有盈利性目的。传统的商业银行业务中,一方面吸收公众存款,另一方面发放贷款,在货币提供者和需求者之间搭建桥梁,从中获取一定报酬,承担着实体经济中商品流通所需要的货币提供者角色。此外,商业银行还承担着货币创造的重要功能。例如,A将100元存入银行,形成100元存款;银行贷款给B,B再存入银行形成100元存款,合计存款就有200元;银行再贷款给C,C再存入银行形成100元存款,合计存款就有300元……,以此类推,存款总量不断衍生增长。

总之,央行创造基础货币,商业银行将基础货币衍生为货币供应,最终提供给货币流通。因此,银行在货币流通中提供货币的“造血”过程是央行和商业银行共同的结果。央行投入1单位的货币,最终能形成的货币供应量就是货币创造乘数,也就是最终货币供应量与基础货币的比值。最终有多少货币进入实体经济流通,一方面与央行投放的基础货币有关,另一方面也与商业银行投放的贷款有关。

关于虚拟经济过度繁荣引起的货币流通,完全与实体经济相脱离,是通过价格上涨导致“钱生钱”过程,似乎形成货币供给,实则是泡沫膨胀或者货币价值贬值。例如,以房产或者股票为标的,由于房价或股价大幅上涨带来货币虚拟增长,形成财富繁荣效应。100万的房子变为200万,似乎是财富增长或者货币增加,但房子的属性不会改变,相当于货币对实物流通的价值尺度贬值了一半。如果短时间内虚拟经济过于膨胀,也就是货币贬值速度过快,则有可能引起货币价值剧烈波动,表现为虚拟泡沫破灭。前几年我国房价大幅上涨,虚拟经济过度繁荣引起金融风险上升,从货币供给角度来看也就是这个道理。为了防止泡沫破灭风险,控制房价继续攀升成为必然选择。

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