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广义货币:M2突破210万亿,对你的钱袋子有什么影响?

 2021-04-11     汇聚货币网   

最近,一系列经济数据相继发布广义货币

广义货币:M2突破210万亿,对你的钱袋子有什么影响?

10月19日,国家统计局公布的数据显示:前三季度GDP总量是722786亿元,按可比价格计算,同比增长0.7%(其中,一季度同比下降6.8%,二季度增长3.2%,三季度增长4.9%)。

广义货币:M2突破210万亿,对你的钱袋子有什么影响?

11月11日,央行发布10月份金融数据:10月末,广义货币(M2)余额214.97万亿元,同比增长10.5%,环比减少0.67%;初步统计,10月末社会融资规模存量为281.28万亿元,同比增长13.7%。

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11月16日,央行开展8000亿元中期借贷便利操作,中标利率是2.95%。

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广义货币:M2突破210万亿,对你的钱袋子有什么影响?

其中最重要的一点,10月份社会“总钱数”(M2)比上月减少了。

广义货币:M2突破210万亿,对你的钱袋子有什么影响?

你可能经常听到M2,听到广义货币,也看过很多相关的新闻,甚至查过相应的定义。却一直云里雾里,没有搞清它到底是什么意思,对平时生活有什么影响。

今天我们就来讲清楚。

M2从哪里来?

—FINSIGHT—

M2是由中央银行和商业银行共同创造,央妈先投放基础货币,商业银行再派生出更多的货币。

你可以理解成M2就是央妈印钱放水。

央妈给儿子们(商业银行)投放基础货币,儿子再通过不断的存贷款派生出更多的货币。

理论上这个过程可以派生出无限量的货币,为了防止这种情况,央妈设置了「存款准备率」,要求儿子们每得到一笔存款就必须拿出一定比例交给央妈,不能都拿去放贷。

整个过程,可以用一张示意图展示:

我们假设央妈放款100亿,存款准备金率为20%

M2到底是什么?

—FINSIGHT—

M2包括了以下项目:

从经济学角度讲,M1反映现实购买力,M2同时反映现实+潜在购买力,即货币+信贷。

用接地气的语言讲:

广义货币M2=现金+居民存款+企业存款+非银行金融机构存款

举个例子:A有100货币(银行活期存款),想在自己的村头里办一个服装厂,但身上的钱又不够,于是向银行借了2000货币,A用500货币招聘了10个工人,用1000货币向B购买了生产机器,再用500货币向C购买了原材料。最后成功把厂子办了下来。

半年时间里,A生厂出了1000单位的服装,每单位服装售价是3货币,最终获得了3000货币。

D是A的好朋友,D看到A的服装厂有搞头,于是和A商量以1000货币入股,A答应了。

但A觉得自己的生意这么好,想扩大生产,而D的1000货币又觉得少,于是发行了面额为8000货币的债券,最后被E购买了。

再过了半年,A生产出了2000单位服装,以每单位3.1货币的价格卖给了E,最终A获得了6200货币。

在这个过程中:

广义货币M2总量=A原有的100货币存款+A向银行贷款的2000货币(贷款下发后形成A的存款)+D原有的1000货币存款(最后转化成A服装厂存款)+E原有的8000元存款(最后转化成A服装厂存款)=11100货币

从上面的案例,我们可以总结出几点:

1、M2可以反映实体经济对资金的需求量,对于金融机构来说,M2在金融机构报表上主要体现为负债(存款)。

2、实体经济对资金需求量大小受两方面因素影响。

一是GDP增速,比如A的服装厂销量增加了,价格也上升了,那么A会愿意扩大投资再生产,这时A对银行贷款等融资需求增加。二是货币政策,比如银行贷款更容易、贷款利率更低,这时类似于A这样的企业主也有更多贷款积极性。

3、货币政策可以刺激总需求,进而拉动GDP增长。比如贷款利率很低,E非常开心地向银行贷款了4000货币。结果市场上的广义货币M2从11100货币增加到了15100货币,而A生产的服装还是没变。

这时“货币创造的速度”高于“财富创造的速度”,那么服装的价格可能会上升,进而刺激A扩大服装生产。此外,E对服装的需要量如果饱和了,他也可能去买房。

4、为什么需要GDP增长呢?GDP增长意味着A服装厂的销量增加,这时A会扩大再生活,需要招聘更多的工人,给社会创造新的就业岗位。

M2存量和增速是多少?

—FINSIGHT—

从2014年到2020年,M2存量一路走高,2020年11月已经突破210万亿。

数据显示:今年10月末,广义货币(M2)余额214.97万亿元,同比增长10.5%,环比减少0.67%—–也就是说当前中国社会的总钱数比上个月减少了,但和上年同期比则是提高了。

前三季度GDP同比增长0.7%—-也就说今年虽然受疫情影响,但前三季度创造的财富总额比上年同期还是增加了。

今年10月末广义货币M2增长10.5%,显著高于去年,也高于GDP增速。说明在疫情影响之下,国家通过货币政策影响总需求,进而实现稳增长、稳就业。

M2对你有什么影响?

—FINSIGHT—

具体数据,M2在今年1月已突破200万亿,到5月末已达到210万亿元,速度惊人。

钱多了,可市场商品还是那么多,那么唯一的结果就是钱变得不值钱了,也就是贬值了。这就是通胀,钱发得越多,CPI越高,钱也就不值钱。对于老百姓来说,这无疑是一个钝刀割肉的过程。

M2的增加,其实就是一次社会财富再分配的过程,在这个过程中,老百姓相对是被动的,而且大概率是被分配的对象。

2006-2018年M2余额统计(数据来源:央行、统计局)

我们先看看过去M2的增长过程中,你的收入跟上了没?

首先是第一个100万亿的产生。2002年,M2是18.5万亿,到2013年突破100万亿,每年平均涨幅18%,10年来 M2的涨幅是5.6倍,和全国房价平均涨幅差不多。

但是,你的收入涨了5倍没?

之后是第二个100万亿,从2013年到2020年,花了6年翻一番,跟房价的涨幅也差不多,你的收入有涨1倍吗?

实际上,在2008年以前,我国M2的总量也就50万亿左右,后来由于众所周知的金融危机的影响,当年一下子就放水4万亿元来救市,最终导致房地产成为国内经济最大的“蓄水池”,吸收了庞大且廉价的资金。

这也使得在过去十多年里房价上涨过快,大多数家庭因为购房而出现“被掏空”现象,居民负债率杠杆越来越高。

通货膨胀下对于普通人的影响远远是高于对富人的影响,因为后者有更多的多元化资产投资方式,也就相应有丰富的保值增值手段。特别于那些将钱存在银行的人来说,这无异于是一场掠夺。

在过去的四十年,中国广义货币供应量M2平均增速15%,从各类资产价格表来看,绝大部分的工业品,大宗商品,债券,银行理财等收益率都大幅跑输。

只有一二线城市的房价,医疗,教育等收益率跑赢这台印钞机。

M2从100万亿到200万亿,实际上我们的货币是增加了一倍的,而这增加了一倍的货币仅仅只用了几年的时间。

短短几年的时间,货币就增加了一倍,这意味着你的钱打了个对折,货币的购买力也大幅度下降了,表面上100元人民币还是100元,但是实际的购买力远不如几年前的100元了。

所以结论是,如果这几年你的收入没有增加一倍,那么你的货币就大幅度贬值了,你的生活水平就下降,这对你是最直接的影响。

每个政策都有作用和代价,牺牲一些利益,产生一些作用,这是无法避免的。

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