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货币与债券;较低风险、收益稳健的基金,选货币基金还是债券基金?

 2021-04-11     汇聚货币网   

首先更正一点,作为基金,或者说作为理财产品,有风险等级,较低的,但没有收益稳健的货币与债券!在理财中,稳健,通常是指,投资者风险偏好,例如稳健型投资人!作为理财产品,它的收益都是浮动的…!如果都是较低风险的基金,例如R二级,选货币基金,还是选债券基金,需要视理财的目标而定,不能单纯的比较!

货币与债券;较低风险、收益稳健的基金,选货币基金还是债券基金?

首先,来深入了解,货币型基金和债券型基金,各自优势!

1,货币型基金,突出的优势是流动性高,通过投资组合进一步分散的风险,主要投资于协议存款,短期超短期债券,金融街市场产品等!开放式货币基金,还可以灵活的赎回申购,门槛低,费用低,例如一元起购!适合于现金管理理财,避险理财,可以频繁的,申购赎回等等!

2,债券基金!品种复杂,种类多,其中低风险类,主要投资于国债,地方债,企业债国债等债券品种,既有定期也有活期品种,它的优势是,预期收益率略高!但是如果短时间持有,例如7天,有可能会被收取一定费用,收益效果往往不明显,同时费率,相对于货币基金要高!

其次,来看怎么选:

1,货币基金:适合,活钱,零钱,余额,临时闲置的资金,随时备用的,对安全性,流动性,要求非常高的资金!可以充分的提高这些资金的利用效率,保障灵活的申购赎回,避险,并获取相应的收益!

2,低风险类,债券型基金:适合,闲置,对流动性要求不高的资金,稳健型的投资人,喜欢定投的朋友!可以在相对低风险的情形下,获取较为可观的预期收益!

最后做个总结:

货币基金,品种比较单一,流动性安全性是他的优势!债券基金比较复杂,是一个大类,其中低风险类,适合,对流动性要求不高的闲置资金,通过时间周期的运作,获取相对较好的预期收益!

这二者,都是朋友们理财的好伙伴!如果优化组合起来,则可以在理财中,集二者的优势于一体:既获取了高流动性,又有较好的预期收益,可谓是一个多赢的理财方案!

货币供应和债券价格的关系?

凯恩斯认为,在金融领域只存在货币和债券两种资产,当货币增加,债券的需求增加,债券价格提高利率会降低,因此通过货币供给M的增减影响利率R,利率的变化则通过资本边际效益的影响使投资I以乘数方式增减,而投资的增减进而影响总支出E和总收入Y。

这个反应的是货币政策是如何影响实体经济产出的。

央行在投放货币的渠道主要是公开市场操作,细分的化就包含我们经常听说的回购,SLF, MLF, TLF, PSL等等。这些操作其实本质上是从就是央行印出钱来,贷款给商业银行,然后商业银行再定向贷款给特定主体(如小微企业、三农扶持等),这样,市场上的钱就多了。

另一种方法就是再贴现,商业银行收到企业的债券等,然后将资金贴现出去,然后再以这些证券为基础,向央行贴现,从而释放流动性。

另外就是降息降准。降息指的是降低基准利率。

在中国,基准利率分为两个,存款基准利率和贷款基准利率。当存款基准利率降低时,人们就没那么愿意将钱存到银行里,所以钱都如果央行通过最直接的手段降息,那么利率与债权价格是反向关系,就是降息情况下,债权价格会上升。

我们通过简化举个例子,当手里有一笔钱,可以选择放在银行进行储蓄或者购买债券进行投资,投资者会根据收益的大小进行选择,当银行给的利息低的时候,更多人会选择债券,这时候买的人多自然而然就会价格上升。

零一种方式就是央行通过公开市场或者回购的方式进行投放货币,央行通过在银行间市场去购买债券,抬高债券价格,债券价格上升了,那么债券的利率自然就下降了。债券价格上涨,债券的收益自然上升。

总的来说,就是货币超发的时候,债券价格上升,债券收益率上升。

整体的逻辑:

第一,债券是一种商品,他在市场上流通,价格由市场决定,国家大量买入供求失衡,价格必然上涨。在国家买入前期,我买了债券,涨价后卖掉,必然可以享受价格上涨带来的收益。

第二,国家拿钱换了大量债券,市场流动资金增多,货币供应变多,利息下降。

第三,债券是期货,能在未来获得稳定收益,价格上涨收益就减少了。收益减少,人们就不看好它,需求也就减少了。但是,国家不追求高收益,才会大量购买,相当于来了个人傻钱多且需求旺盛的人。

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