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货币对指标:M1与M2黄金交叉并且上行,两个经济指标对老百姓有什么影响

 2021-04-02     汇聚货币网   

货币对指标:M1与M2黄金交叉并且上行,两个经济指标对老百姓有什么影响

如果货币仅指流通中的现金,则称之为M0货币对指标;狭义的货币M1,是指流通中的现金加银行的活期存款,这里的活期存款仅指企业的活期存款;定义较宽些的货币M2,则是指M1再加上居民储蓄存款和企业定期存款;广义货币供应量M3,是一国货币供应总量。货币供应量是中央银行重要的货币政策操作目标,它的变化也反映了中央银行货币政策的变化,对企业生产经营、金融市场,尤其是证券市场的运行和居民个人的投资行为有重大的影响。当货币供应不足时,市场商品价格下跌,生产减少,投资乏力,经济紧缩;当货币供应过量时,市场商品价格上涨,生产扩大,投资强劲,经济繁荣。当然,上述所言不足或过量,都是有限度的,如果超出了一定限度,那么货币供应量极易成为通货紧缩或通货膨胀的源泉。

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对股民的影响,股市的最大规律就是很难把握其规律,有个规律大家可以留意一下对自己也许有帮助,股指涨跌与货币供应量之间的相关性,每当M2与M1的差超过5个百分点时,指数即开始走入牛市,而当差逐渐缩小,股市就开始见顶,尤其当M1达到22%左右高度时,指数就开始下跌。例如:上世纪90年代的经济周期始于1992年,1995年后经济开始步入调整。在此过程中,M1和M2的增长速度的差距开始收窄,而后又扩大。1992年二者之间的差距是6个百分点,1993年收窄为1个百分点,1994年和1995年,M1的增长速度明显放缓,使M1和M2的差距开始拉大,1994年和1995年M2比M1分别快7.7个百分点和12.8个百分点。随后是1996年之后的大牛市,股票指数连续2年上涨,上证综指从1996年初的500点上涨到1997年5月份的1500点,涨幅近2倍。分析中国的股票指数,不能不提“5.19”行情。在1999年“5.19”行情之前,M1和M2同样出现了这样的背离走势,最大差距达到6个百分点。“5.19”行情之所以在十年后的今天仍然被市场津津乐道,其重要原因是上证综指短时间内涨幅巨大。有意思的是,根据货币供应量数据的变化,不仅可以预测股指的低点,而且可以预测其高点。当M1增长速度超过22%以后,股指一般会步入熊市。2007年12月11日,M1已经在20%之上持续了数月时间,储蓄搬家的情况即将减缓,股市的持续上涨已经难以为继。10月份银行存款减少约4500亿元和上证综指的6124点将一起成为一个新的历史纪录。转眼来到2008年下半年,当上证综指在2008年底跌到1700点附近时,货币供应量指标M2和M1再次出现较大的背离,当时的M2比M1高10多个百分点。之后“规律”再次被应验,截止到2009年5月底,上证综指反弹了40%多。为什么我国股市运行呈现这样的“规律”?背后的制度性基础更值得我们关注。一般而论,当M2增长速度超过M1时,经济增长处在走下坡路的状态,经济活跃程度在下降。此时,上市公司的盈利能力应该是下降的,1996年、1999年、2005年都是如此。在这样的背景下为什么会出现股指大幅度上涨呢?原因在于政策的干预,每当经济出现疲态,政府即会出现放松货币,多余的货币首先选择进入股市,推动股市大幅度上涨。 

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广义货币实际上是以上资产的加权平均和。中国居民存款总额较大,在实际应用中,一般分析货币的变化对经济的影响,如M1、M2 余额增速的变化对主要相关指标的影响。 M1是重要的流动性和经济活跃度指标。M1增加,投资者信心增强,经济活跃度提高,股市和房地产市场上涨;反之,M1减少,股市和房地产市场下跌,因此,股市和房地产市场具有经济晴雨表功能,对货币变化具有放大效应。 房地产市场有短暂的滞后 房地产流动性稍差,大约有3个月的滞后性。2009年1月,M1增速最低6.7%,住宅销售价格到3月达到最低点98.1%,当2010年1月M1增速上升到39.0%,住宅销售价格指数持续上涨到今年4月的115.4%。从今年2月起到5月,M1维持高位,期间住宅销售价格指数也维持高位,6月M1增速大幅下滑,住宅销售价格指数出现回落走势。

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2020年M2已经达到200万亿,对老百姓的影响有。第一,这会导致人民币汇率下跌,货币贬值,目前人民币汇率已经破7,估计贬值趋势已经形成,这对中国的出口贸易有利,而对于旅游、海外购物、留学等不利。同时,国内物价也会同步上涨,现在达到了5.4%,创下10年新高,短期内通胀很难降下来。第二,现在房地产仍处于调控中,于是就有大量信贷资金流向股市。对于监管层来讲,也乐见资金流向股市,因为资金都流入股市,股市流动性充裕,上市公司就能再融资、定向增发、IPO等,这样有助于实体经济直接融资,于是近几天科技股迎来了牛市,但是科技股的牛市是基于估值预期为基础,而不是以上市公司业绩增长为基础,这样的泡沫迟早要崩溃,最后所有的股票都会跌回原形,广大投资者的财富将付诸东流。实际上,M2总规模突破200万亿,主要看这些资金流向何处?过去M2飞快上涨主要是流向房地产,推高了各地的房价,至今高烧不退,随后流向了大宗商品期货市场,前些年以蒜你狠、姜你军等一大批农产品价格轮番上涨,现在又流向股市和物价市场。反正这200万的资金不管流向什么领域,都会支撑起巨大的泡沫,最终老百姓遍尝苦果。而只有信贷资金流向实体经济,百业复兴,产品升级、科技发展,届时,我们国家就会走向繁荣昌盛。总结;M1与M2总的来说对老百姓影响的主要是股票市场,房地产,日常生活用品,对企业的影响进出口原材料和产品以及融资现金流等等。因此作为影响经济的重要指标我们老百姓也要经常熟悉掌握一些相关知识才能使自己保住应有的财富。以上内容仅供参考,不作为投资依据。谢谢关注

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