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国际储备货币,图说:美元仍然主导着全球的外汇储备,人民币仅排第六

 2021-04-02     汇聚货币网   

尽管目前并不存在名义上的“世界货币”,但是,几十年以来,美元一直是最接近“世界货币”的东西国际储备货币。

国际储备货币,图说:美元仍然主导着全球的外汇储备,人民币仅排第六

虽然美元的地位已经不再像布雷顿森林体系期间那样重要(当时大多数货币都与美元挂钩),但是直到今天,美元仍然是世界上最主要的的储备货币。 根据国际货币基金组织官方外汇储备货币构成的数据,COFER根据国际货币基金组织每季度公布的(官方外汇储备的货币构成)数据,全球外汇储备总额为10.9万亿美元,其中以美元作为储备货币的占其中的61.8%。这一比例在2000年为70%,在上个世纪七十年代为80%以上。

排名第二的储备货币为欧元,占比20.24%。人民币排名第六,占比为1.95%。排在人民币之前的货币还有日元(5.25%)、英镑(4.54%)、瑞士法郎(2.45%)。

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人民币的世界储备货币之路,至少还需要10年左右的时间

据国际货币基金组织(IMF)最新数据显示,截至2019年第三季度,全球各经济体央行持有的外汇储备中,人民币资产占比升至2.01%,创2016年10月以来最高水平。

国际储备货币,图说:美元仍然主导着全球的外汇储备,人民币仅排第六

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国际储备货币,图说:美元仍然主导着全球的外汇储备,人民币仅排第六

国际储备货币,图说:美元仍然主导着全球的外汇储备,人民币仅排第六

但同时,以美元计价的外汇储备占比从2014年的66%下降到2019年第三季度的61.78%。人民币开始崛起了!

储备货币是如何形成的?

一国的外汇储备是央行保有的外汇资产,是国际清偿能力的重要体现,和调节国际收支、汇率等的重要手段。

外汇储备的形成主要来自于资本流入(比如外国直接投资)和贸易顺差(比如出口)。比如A企业对外出口赚取了100万美元,则A企业需要将这100万美元去银行兑换成人民币在国内流通;同样,海外机构也需要将外币兑换成人民币来国内投资。而商业银行收到的这些外币到了央行那里,便形成了外汇储备的一部分。

由于我国对外贸易多元化,所以外汇储备中的外币不可能只是美元。根据中金公司数据(2016年)显示,除美元外,欧元和英镑占我国外储比例分别约为20%和10%,日元最低,约为3%。

人民币的储备货币之路

2015年12月,IMF宣布将人民币纳入SDR篮子,但2017年才是人民币作为国际储备货币的元年,因为在当年3月,IMF首次披露了人民币在官方外汇储备中的占比:2016年四季度,人民币在官方外汇储备中的占比为1.07%;2016年底,已经有56个国家和地区将人民币纳入外汇储备。

但是这些国家和地区持有人民币数量并不多,因为我国的金融市场还不足够开放,使得欧洲不少国家仅仅只是“有意向持有”罢了。因为那时人民币占全球外汇市场日均交易量比例仅为2%,连日元的1/5都不到!

为此,2016年中国在外汇和债券市场、交易时间、交易币种等方面加大开放力度,努力提升人民币在国际结算中的交易比例。毕竟交易量上去了,储备货币的比重才会上去。

由于亚洲的人民币交易量需求大,中国又跟非洲兄弟关系比较好,所以人民币作为储备货币在亚非的进展比较顺利。比如2014年尼日利亚央行宣布将把该国外汇储备中的人民币储备从2%增加至7%。2018年央行与尼日利亚央行签署了中尼双边本币互换协议。

努力终究没有白费:2017年德国央行宣布决定将人民币资产纳入外汇储备;2018年1月,法国央行表示已持有一些人民币外汇储备。

​储备货币之路,任重道远

迄今为止,人民币国际化,并作为国际储备货币的成就有目共睹,但人民币要成为全球货币,就必须经受得住国际上的各种金融冲击,至少对于欧美来说,他们希望咱们全面放开资本账户。

可是现在国内的资本市场和投资者不成熟,全面放开资本账户非常危险,因为一旦放开,马上就有大量国际热钱进来,进来之后,把国内股市、楼市炒高,再获利清仓,人民币就会面临巨大的贬值压力,和国内资产泡沫。

所以,当前人民币并不适于去充当一个全球货币的角色,这也决定了人民币国际化是一个漫长的过程,在资本账户未完全开放,汇率仍受控制的情况下,人民币在各国增持背景下要成为世界储备货币,至少还需要10年左右的时间。

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